■　集团资本运营本部

　　全面深化改革　推动管理提升　创建世界一流航运科技企业

　　习近平总书记强调，中央企业应当牢记坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业的总目标，充分发挥科技创新、产业控制、安全支撑“三个作用”。中国远洋海运集团深入贯彻落实“2·26”重要批示精神，按照国企改革深化提升行动的部署要求，以增强核心功能、提升核心竞争力为中心任务，持续深化资本运作，优化国有资本布局结构。

　　2025年，集团下属三家境内外控股上市公司通过实施非公开发行、配股等资本运作项目，成功引入总额约130亿元的战略资本。其中，中远海特于3月完成35亿元A股非公开发行，中远海运国际（新加坡）于7月在新加坡市场完成2.72亿新元（约合15亿元人民币）配股项目，中远海能于10月完成80亿元A股非公开发行。上述资本运作项目不仅为集团及各上市平台增强资本实力、优化股本结构、改善财务状况提供了有力支撑，更在推动船队结构优化、经营转型升级、加快新质生产力发展等方面发挥了关键作用，实现了资本赋能与业务发展的有机融合，为集团高质量发展注入了强劲动力。

　　◆优化资本运作机制，以“三个协同”构建高效工作体系

　　一是强化战略引领与市场机遇的协同。坚持“战略导向、精准施策”的工作原则，紧密围绕集团“打造世界一流航运科技企业”的战略目标，聚焦主责主业，将资本运作与航运主业升级、绿色数智转型等改革任务深度融合。立足各上市公司战略定位和发展需求，定制化设计募投项目及融资方案；顺应航运与资本市场周期趋势，精准研判发行时机，把握最佳发行窗口，实现战略目标与市场机遇的高效契合。

　　二是强化内部统筹与外部沟通的协同。对内，建立“总部统筹、上下联动、专业分工”的协同工作机制，集团总部把关关键节点，上市公司明确主体责任，确保各项目有序推进执行。对外，积极建立与政府机关、监管机构和各类投资者的常态化沟通机制，高效完成交易所问询回复、主动回应投资者关切，最大限度地取得监管支持和市场认可。

　　三是强化规范运作与风险防控的协同。坚持“依法合规、风险可控”的基本要求，在各项目执行过程中严格遵守监管规定，确保方案设计、决策程序、信息披露等环节规范透明。对于涉及资金出境的中远海运国际（新加坡）配股项目，集团及上市公司与两地监管保持密切沟通、争取政策支持，履行了完备的境外投资备案程序，确保资金出境等跨境资本运作活动全程合规。

　　◆彰显资本运作价值，以“三个提升”赋能高质量发展

　　一是资本实力与财务质量实现显著提升。大规模股权资本的注入，直接增厚了各上市公司的净资产规模，使其资本结构得到实质性改善。实施再融资后，中远海特、中远海能资产负债率下降约5个百分点，为后续充实船队规模和开展债务融资预留了充足空间；中远海运国际（新加坡）资产负债率下降约11个百分点，共计减少利息支出近1300万新元，有效降低了公司的综合融资成本，盈利弹性和财务稳健度大幅增强。

　　二是公司治理与股东结构实现显著提升。中远海特、中远海能A股非公开发行项目分别引入深圳港集团和国新发展作为长期战略投资者，主动汇聚优质的长期资本、耐心资本、战略资本。通过“产业+资本”的深度融合，显著优化了公司股权结构，增强了股东队伍的稳定性，公司治理质效有望进一步提升。同时，引入上述积极股东也是推动加强央企、央地间产业链协同和资本合作的有力举措，有利于撬动更多战略资源，充分发挥协同效应，体现出“引资”与“引智”的有机结合。

　　三是市值管理与品牌形象实现显著提升。在各资本运作项目推进过程中，上市公司积极组织各类路演和宣介活动，向投资者系统展示公司的战略布局与项目投资价值，有效引导市场关注并促进对公司内在价值的深入挖掘。此外，集团作为控股股东，积极履行出资人职责，在中远海特、中远海能非公开发行项目中认购50%，在中远海运国际（新加坡）配股项目中参与配股并全额认购小股东放弃的新股，不仅巩固和强化了集团对上市公司的控股权，实现国有资本保值增值，更向市场传递了积极信号，有效稳定投资者预期。各资本运作项目自公告至发行完成，上市公司股价表现均呈上行趋势且后市企稳，市场反馈整体积极，市值管理成效显著，在成功引入战略资本的同时，实现了上市公司市场形象与估值水平的提升。

　　◆深化资本运营实践，以“三个坚持”构筑发展新格局

　　一是坚持提质增效，筑牢价值创造根基。上市公司通过资本运作项目引入战略资本，不仅是满足自身业务增长所需资金的必要举措，也是一条提高发展质量、引入战略资源、激发内生动力的关键路径，更是落实深化改革任务、增强核心功能、提高核心竞争力的一项有力抓手。再融资项目实施完成后，中远海特、中远海能有效实现公司船队规模的扩充和船队结构的优化，进一步提高服务国家战略、保障重要物资运输安全的能力，以更高水平服务航运强国和海洋强国建设；中远海运国际（新加坡）显著增强了自身资本实力和抗风险能力，为拓展东南亚物流网络、开展后续供应链投资建设夯实了基础，有助于推动公司可持续、高质量发展。

　　二是坚持体系驱动，打造标准运作模式。在高效推进落实各资本运作项目的基础上，集团注重经验总结与方法提炼，将经过实践检验的有效做法形成标准工作流程，推动集团资本运作从“一事一议”向体系化、规范化转型升级，推动构建覆盖项目储备、方案设计、过程监控、效果评估的全周期管理体系，为未来持续开展高质量资本运作提供了可复制、可推广的机制保障和制度支撑。

　　三是坚持开放创新，探索资本运作新机遇。随着我国资本市场改革逐步向纵深推进，国务院国资委对央企控股上市公司的发展质量与市值管理提出了更高要求，集团将持续推动资本运作向更多元、更开放的方向转型升级。一方面，在充分运用定向增发、配股等传统再融资方式的基础上，进一步研究探索可转债、公募REITs等创新工具的应用场景，提升资本运作与资源配置效率；另一方面，积极拓宽国际化视野，密切跟踪全球航运市场绿色化、智能化变革趋势，主动对接全球优质产业资本与金融资源，重点围绕“一带一路”沿线港口物流、新能源船舶、数字化航运等前沿领域，系统研究跨境资本运作路径，稳妥探索境外资本市场的合作机遇。通过境内外市场协同联动、多元化工具综合运用，全面提升全球资本配置效率，为集团打造世界一流航运科技企业构建更加开放、多元、富有韧性的资本支撑体系。